AI引领美图生产力革命，撬动国内外双增长
国内拍摄美化市场已进入成熟期，据极光月狐iApp数据显示，近一年来，移动互联网拍摄美化行业月活跃用户规模在4.5亿水平上浮动，渗透率维持在40%以上，从曲线走势来看，行业的用户规模未见明显上扬的增长趋势，市场格局逐渐稳定，而竞争的焦点从单纯的用户争夺转向了如何通过技术创新提升用户体验、拓展服务边界以及优化商业模式，以实现可持续的增长与突破。
在此背景下，AI则成为了打破僵局、实现增长的关键变量。美图等头部拍摄美化应用均在自身的产品和服务中融入AI技术，提升生产能力和用户体验。而在AI技术和产品融合下，美图公司2024年收入同比增长23.9%，实现连续六年的净利润增长。对于当下以及未来很长一段时间的美图来说，无论是从自身布局还是行业趋势出发，AI融合仍是核心战略。
一、AI技术驱动业绩增长，重构影像生产力
2024年，美图公司总营收达33.408亿元，同比增长23.9%，毛利达22.942亿元，较去年同期增长38.5%，得益于影像与设计产品的高增长和高毛利率，带动美图公司整体业绩实现双增长，影像与设计产品业务收入20.9亿元，同比增长57.1%，占2024年公司总收入的62.4%，成为核心增长引擎。结合开支情况来看，2024年美图加大研发投入，研发开支同比增加43.3%至9.1亿元，其中用于视觉大模型训练的费用约1.4亿元，占研发总支出约15.4%，持续推进AI能力的提升。
在AI技术的驱动下，美图不仅实现了业绩显著增长，更重要的是改变了影像生产的传统模式，从单一的工具服务迈向智能创作平台，用户能够以极低的成本、极高的效率产出高质量影像内容。随着开源通用大模型的落地，将重心继续放在自研通用大模型上显现不符合行业趋势，而美图一开始就将技术投入的重点放在了垂直场景的产品功能上，基于AI技术实现自身产品、功能的优化，快速发掘和响应垂直场景需求。对于美图来说，AI是生产力、产品力，而非产品。
二、 深耕全球化产品战略，解锁海外增量
在整体行业用户规模增长放缓的国内市场之外，全球化已成为美图撬动新增量的核心战略。截至2024年12月，中国内地以外的国家及地区平均月活跃用户为9451万，占整体MAU的36%，同比增加了21.7%，这一增速远超国内市场用户的自然增长，同期内地MAU略微下降了0.1%。
在全球化路径中，美图通过产品驱动增长+社媒放大的策略逐步推进海外市场的增长，在研发方面，通过AI赋能和本地化研发提升产品力，在运营方面，则通过KOL种草等社媒策略捕获海外用户心智。据极光月狐iApp海外版数据监测，2025年2月，在出海应用的摄影与录像赛道中，美图旗下三款应用进入了下载量前十榜单，其中美颜相机BeautyCam成为美图旗下海外下载量最高的应用，其在东南亚地区的下载量排名高于其他地区。
三、C端B端场景齐头并进，挖掘垂直场景增量
美图的增长逻辑不仅依赖C端用户的付费转化，更通过B端场景的渗透实现生态扩容。C端生活场景应用方面，2024年MAU为2.44亿，同比增长5.2%，B端业务则以“生产力工具+行业解决方案”双线推进，覆盖电商、美业、广告营销等垂直领域，2024年生产力工具场景的MAU为2219万，同比增长25.6%。对于美图，这种C端保基本盘、B端拓增量的策略，本质上是将AI技术能力与用户需求场景深度融合，在生活与生产双维度中构建壁垒。2024年，美图在C端和B端影像和设计产品的付费订阅用户数为1261万，同比增长38.4%，订阅渗透率为4.7%。
•在C端场景方面，美图持续开发迭代AI功能模块，并借助存量基本盘验证需求体量。以Wink为例，其前身是美图秀秀app的视频美容模块，通过独立运营实现用户场景深度切割，据财报数据，截至2024年12月，Wink的MAU已突破3000万，而据极光月狐iApp数据，2024年Wink在国内移动应用市场的平均月新增用户在144万左右，迅速成长为美图C端产品矩阵中的第三大应用。
•在B端场景方面，美图的生产力工具应用场景主要集中在电商设计和口播视频制作，以主打在线设计、聚焦电商场景的美图设计室为例，其将C端积累的影像处理能力转化为商业生产力工具，为B端用户生成电商商品物料，2024年其收入为2亿元，按年同比翻倍。
而无论是海内外的市场策略，还是C+B的场景策略，都是通过AI将影像处理能力转化为垂直场景的生产力要素。当C端用户因更低门槛、更高质量的创作体验提升付费意愿，B端用户因更高效率的工具链降低运营成本时，美图在两端的价值交换中重新打开了新增长空间。尽管未来AI竞争逐渐激烈，但从美图2024年财报一系列数据中可以看到，以AI穿透生活与生产场景，挖掘垂直需求的策略，正在打开图像类应用天花板的增量空间。
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